Boeken van barges op BL datum

Handelen op BL-data

Een term die vaak wordt tegen gekomen bij het boeken van binnenvaartschepen op de spotmarkt en voor Contracts of Affreightment (COA's) is het vastleggen van een binnenschip op "BL-datum: datum van het vrachtbrief." Dit betekent dat er op het moment van boeken geen vaste prijs is overeengekomen. In plaats daarvan wordt de prijs bepaald door de markt, weerspiegeld in de prijsindex op de datum waarop het binnenschip het laden heeft voltooid. Bijvoorbeeld, wanneer de huidige indexprijs voor een reis van ARA naar Bazel €20 per ton bedraagt en de bevrachter en het scheepvaartbedrijf een vervoer willen boeken op een BL-datum voor laden over twee weken, kan de prijs fluctueren. Het kan €25 per ton of €15 per ton worden, afhankelijk van de marktomstandigheden op het moment van laden.

Waarom boeken bedrijven op BL-datum?

Zowel bevrachters als scheepvaartbedrijven hebben verschillende redenen om dit te doen:

Tijdbeperkingen: Het boeken van een BL-datum kan handig zijn wanneer de tijd beperkt is.

Gemak: In sommige gevallen kan het eenvoudiger of gemakkelijker zijn om op een BL-datum te boeken.

Marktspeculatie: Beide partijen kunnen overeenkomen om geen vaste prijs te onderhandelen, waardoor de markt de prijs bepaalt. Dit kan voordelig zijn als een partij verwacht dat de markt in hun voordeel zal bewegen.

Vermijden van prijsinvloed: Bedrijven kunnen kiezen voor een BL-datum boeking om de invloed op prijsrapporten te vermijden, aangezien BL-datum quotes niet in de prijsvorming worden meegenomen. Dit kan relevant zijn wanneer interne prijsvorming gekoppeld is aan prijsrapporten en spotboekingen interne conflicten kunnen veroorzaken.

Onvoordelig: Het kan ook zijn dat een van de partijen verwacht dat prijsonderhandelingen onvoordelig voor hen zullen zijn en dat de prijs op het moment van laden van de binnenvaart zelfs lager of hoger zal zijn.

Relatie: De partijen kunnen een onderlinge overeenkomst bereiken voor het boeken op een (BL)-datum, met de verstandhouding dat geen van beiden zal proberen de hoogste of laagste prijs te verkrijgen, in het belang van het behouden van een goede relatie.

Overweeg deze factoren voordat u boekt op BL-data

1. Samenstelling van het panel Wanneer u een prijsrapport gebruikt voor spot- of BL-datumprijzen, is het belangrijk te weten welke bedrijven prijsquotes verstrekken aan de Price Reporting Agency (PRA). Dit geeft u ook inzicht in de kwaliteit van de prijsrapporten.

2. Liquiditeit van routes Om de betrouwbaarheid van het handelen op BL-datum op een specifieke route te beoordelen, overweeg het volgende:

   • Hoe liquide is de markt voor deze routes?
   • Hoeveel reizen/tonnen worden er per dag/week/maand geboekt? Deze informatie geeft u een indicatie van de betrouwbaarheid van het handelen op deze route. Bijvoorbeeld, als er 2 handelstransacties per dag plaatsvinden in vergelijking met slechts 3 handelstransacties per week, kan dit aanzienlijk invloed hebben op de sterkte en betrouwbaarheid van de gegenereerde quote.

     3. Aantal quote-providers Een ander cruciaal aspect is het aantal bedrijven dat quotes verstrekt voor specifieke gebieden (ARA/Rijn). Bijvoorbeeld:

     • Als slechts twee bedrijven quotes verstrekken, kunnen zij de markt aanzienlijk in hun voordeel beïnvloeden.
     • Als er 20 bedrijven zijn, is het panel waarschijnlijk meer in balans en representatief voor de markt. De diversiteit en hoeveelheid van quote-providers kan de betrouwbaarheid en eerlijkheid van de marktprijzen aanzienlijk beïnvloeden. Zonder deze informatie kunt u afhankelijk zijn van gegevens van slechts één bedrijf of zelfs helemaal geen.

   
   

   4. Diversiteit van het panel De diversiteit van het panel dat quotes verstrekt, is een kritische factor om te overwegen. Scheepvaart- en oliebedrijven opereren op verschillende manieren. Scheepvaartbedrijven (technische operatoren), makelaars, grote oliemaatschappijen, handelshuizen en detailhandelaren en meer kunnen allemaal deel uitmaken van een panel. Een panel dat bestaat uit een mix van entiteiten, zal de markt beter representeren. Grotere diversiteit in het panel zorgt voor een meer omvattende en nauwkeurige weerspiegeling van de marktomstandigheden, aangezien elk type entiteit unieke perspectieven en operationele methoden aanbrengt die de prijs op verschillende manieren beïnvloeden.

   
   

   Geinformeerde beslissingen nemen

   Als uw bedrijf geen duidelijkheid heeft over deze punten, kan het verstandig zijn om uw beslissing om te handelen op een BL-datum te heroverwegen. Na het beoordelen van deze punten kunt u een informeerde beslissing nemen over of u wilt handelen op spot BL-data of kiest voor een jaarlijks contract op BL-data. Alternatief kunt u ook kiezen om uw strategie aan te passen, bijvoorbeeld door 50% van uw boekingen toe te wijzen aan vaste prijs spottransacties en 50% aan Contracts of Affreightment (COA's), in plaats van 100% toe te wijzen aan één aanpak. Deze gebalanceerde aanpak kan helpen risico's te verminderen en zorgt voor een betrouwbaardere marktbetrokkenheid.

   Wie kiest voor handelen op BL-data

   Bij het boeken van een spot binnenvaartschip op BL-datum, overwegen bedrijven markttrends. In een dalende markt is er een grote kans dat de BL-datumprijs lager is dan de prijs op het moment van boeken, wat gunstig is voor de bevrachter. Omgekeerd kan de BL-datumprijs voordelig zijn voor het scheepvaartbedrijf in een stijgende trend. Echter, bij het onderhandelen van een vaste prijs is er een sterke kans dat in een stijgende trend een hogere prijs dan de BL-datumprijs kan worden overeengekomen, en in een dalende markt kan een lagere prijs dan de BL-datumprijs worden onderhandeld.

   
   

   Risico's van handelen op BL-data

   Als het panel niet divers is en u geen deelnemer bent aan de prijsrapportage, zullen andere bedrijven effectief de prijsfluctuaties beheersen. De prijsindex of startprijs van uw boekingen wordt gecreëerd en beïnvloed door hun onderhandelingsvaardigheden, inspanningen en relaties met tegenspelers. Dit kan u kwetsbaar maken voor marktbewegingen die niet in uw voordeel zijn.

   Tijdsconsideraties

   Als bepaalde leden van het panel niet actief handelen binnen een specifieke tijdspanne, of als zij kiezen om geen prijzen te rapporteren tijdens een stijgende of dalende markt, kan de gequoteerde prijs stagnant worden. Deze discrepantie betekent dat de gerapporteerde prijs mogelijk niet nauwkeurig de werkelijke marktomstandigheden weerspiegelt, wat kan leiden tot potentiële onnauwkeurigheden en verkeerde inschattingen.

   
   

   Voorbeeld: De Rijnmarkt

   De Rijn is een opvallend illiquide markt gedurende de afgelopen jaren, aangezien een aanzienlijk aantal binnenvaartschepen onder Contracts of Affreightment (COA's) en Time Charters (TC's) wordt geboekt vanwege de onbetrouwbare waterstanden. Op de ARA-markt vindt meer handelsactiviteit plaats, terwijl binnenvaartschepen op de Rijn actiever betrokken zijn bij aanvoeroperaties. De constante stroom en vaste volumes van het rivierverkeer maken het beheer van deze activiteit eenvoudiger. Het is daarom logisch om meer gebruik te maken van TC's of COA's. Maar als er nauwelijks spotactiviteit is, is het dan verstandig om uw TC's of COA's op een BL-datum te prijzen?

   In 2022 werden gemiddeld slechts vijf tot zes quotes per dag geregistreerd voor de Rijn over zeven belangrijke gebieden. Dit kan bijvoorbeeld betekenen vier quotes voor het gebied Duisburg en twee voor het gebied Frankfurt, met geen quotes voor andere gebieden of zes quotes voor één gebied, of één quote per gebied. In de afgelopen zes maanden van 2024, met 'hoge/normale' waterstanden op de Rijn, is de markt zelfs nog illiquider geworden omdat er nauwelijks spot wordt geboekt, waardoor de prijsvorming op BL-data nog onbetrouwbaarder wordt. Honderden binnenvaartschepen varen op de Rijn door Duitsland, Frankrijk en Zwitserland, wat aangeeft dat er voldoende liquiditeit is. Echter, de huidige voorwaarden waaronder zij opereren, maken hun gegevens ongeschikt voor gebruik in prijsrapporten. Hoe lager de marktliquiditeit, hoe hoger het risico van onbetrouwbare prijzen, en het Rijngebied is daar een voorbeeld van.

   Mogelijke oplossingen

   Als uw bedrijf niet wenst om binnenvaartschepen op de spotmarkt te boeken/aan te bieden en op zoek is naar alternatieve oplossingen voor BL-datumprijzen vanwege lage liquiditeit, overweeg dan de volgende opties:

   Vaste prijs overeenkomst: Beide bedrijven kunnen overeenkomen op vaste tarieven voor specifieke routes. Deze tarieven kunnen worden onderhandeld aan het begin van het jaar of elke zes maanden, bijvoorbeeld.

   Gemiddelde prijzen: Handel op BL-datum, maar gebruik de gemiddelde prijs over een periode van 7 dagen of zelfs een maand om de quote-liquiditeit te versterken. Het nadeel is dat uw bedrijf nog steeds geen invloed zal hebben op de prijsvorming, aangezien het niet deelneemt aan het marktpanel.

   Samenvatting

   Het boeken van binnenvaartschepen op BL-data is niet inherent problematisch, maar het is belangrijk om te begrijpen dat als elk bedrijf deze praktijk aanneemt, de input en liquiditeit aanzienlijk kunnen afnemen, waardoor de BL-datumquote onbetrouwbaar wordt. Daarom moeten bedrijven die BL-data gebruiken, ook overwegen om spotboekingen met vaste prijzen aan te gaan om de marktliquiditeit te behouden. Als uw bedrijf BL-datumboekingen/aanbiedingen gebruikt voor Contracts of Affreightment (COA's) en/of spot, overweeg dan een bepaald percentage (X%) van uw fixingsportefeuille als spottransacties. Deze aanpak helpt om meer liquiditeit en betrouwbare prijsvorming in de markt te creëren.